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ऑप्शन ग्रीक्स: Delta, Gamma, Theta और Vega
अपडेट किया गया: अगस्त 2026 · PaperBull संपादकीय टीम द्वारा
संक्षिप्त उत्तर: ऑप्शन ग्रीक्स वे नंबर हैं जो बताते हैं कि प्रीमियम अंडरलाइंग की कीमत (Delta), उस बदलाव की रफ्तार (Gamma), समय बीतने (Theta), और वोलैटिलिटी (Vega) पर कैसे रिएक्ट करता है।
यहां जाएं: Delta — कीमत में बदलाव की संवेदनशीलता · Theta — टाइम डिके · Gamma और Vega
ऑप्शन ग्रीक्स गणितीय माप हैं जो बताते हैं कि किसी ऑप्शन की कीमत असल में किन चीज़ों से हिलती है। इन्हें समझना हर सीरियस F&O ट्रेडर के लिए ज़रूरी है।
Delta — कीमत में बदलाव की संवेदनशीलता
Delta बताता है कि अंडरलाइंग में हर ₹1 (या 1 पॉइंट) की हलचल पर प्रीमियम कितना बदलेगा। Delta 0.5 वाला ATM ऑप्शन आम बात है।
Theta — टाइम डिके
Theta बताता है कि हर दिन बीतने पर, बाकी सब बराबर रहते हुए, प्रीमियम कितना घटता है। यह ऑप्शन बायर का दुश्मन और सेलर का दोस्त है — यह हमेशा नेगेटिव होता है।
Gamma और Vega
- Gamma: बताता है Delta खुद कितनी तेज़ी से बदलता है। ATM ऑप्शन में सबसे ज्यादा Gamma होता है, यही वजह है एक्सपायरी वाले दिन ATM ऑप्शन इतने अनप्रेडिक्टेबल होते हैं।
- Vega: बताता है IV में 1% बदलाव पर प्रीमियम कितना बदलेगा। बड़े इवेंट से पहले IV बढ़ता है और इवेंट के बाद अक्सर तेज़ी से गिरता है — इसे IV क्रश कहते हैं।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
शुरुआत में कौन-सा ग्रीक पहले सीखना चाहिए?
Delta और Theta — यह दोनों सबसे ज्यादा असर डालते हैं और समझने में आसान हैं।
सही होने पर भी नुकसान क्यों होता है?
अक्सर Theta या Vega की वजह से — मार्केट बहुत देर से हिलता है, या IV पहले ही ऊंचा था और इवेंट के बाद क्रश हो गया।
क्या ग्रीक्स को खुद कैलकुलेट करना पड़ता है?
नहीं। PaperBull जैसे प्लेटफॉर्म हर स्ट्राइक के लिए लाइव Delta, Gamma, Theta और Vega दिखाते हैं।
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